해외선물트자 기초적인 상식 알아보세요
안녕하세요
오늘은 해외선물 입문자 위해 기초적인 상식을 알아보겠습니다.
선물계약의 개요-
선물계약 이란???
장래의 일정 시점을 인수.인도로 인하여 품질.규격.수량 등이 표준화되어 있는
어떤 상품 또는 금융자산을 현재(계약 체결 시점)에 정한 가격에 사고팔기로 약속한 계약으로서
거래소를 통해 거래가 이루어집니다.
선물-현물거래
선물계약은현재 시점에서 계약을하고 장래에 물품을 인수 인도하지만.
현물거래는 계약과 동시에 물품을 인수 혹은 인도합니다.
선도계약과 선물계약.
선도계약과 선물계약은 장래의 일정 시점에 물품.상품을 일정한 가격에 인수 하기로
계약한다는 점에서는 동일하지만. 선도계약이 선물계약보다 더 넓은 광의의 개념입니다.
선도거래 > 선물거래
선도거래는 시장가격 보다 높거나 낮은 가격으로 거래될 수 있습니다.
가을에 수확할 밀의 미래 가격을 알 수 있다면 수입을 알 수 있고. 이를 바탕으로 합리적인
지출 계획을 세울 수 있을 것 입니다. 재빵사도 밀의 가격을 알 수 있다면 빵의 원가를 알고
이를 통해 빵의 가격. 자신의 수입을 확정 지을 수 있습니다.
그러다면 왜 선도계약의 형태로 발전했을까요?
선물계약은 융통성이 높은 반면 계약 체결에 따른 비용이 큽니다. 먼저 물품의 품질 수량.
인도기일 등 조건에 맞는 거래 당사자를 찾는 것이 매우 어렵고 한번 계약을 체결하면 계약을
이행해야 하므로 이후 대응이 제한적 입니다. 또 선도계약은 당사자 간에 사적인 계약으로
상대방의 신용에만 의존하므로 계약 불이행에 대한 위험성이 높습니다.
따라서 적은 비용과 거래의 유동성을 확보하여 거래를 원활하게 하기 위해 선물을 전문적으로
취급하는 거래소를만들고 계약 조건을 표준화 한 선물계약의 형태로 발전하였습니다.
선물계약 관련된 용어-
매입측/선물계약세서 사기로 약속한 측. 만기 시 물품을 인수해야 할 의무를 가집니다.
선물을 매입하여 보유하고 있으면 매입포지션을 보유하고 있다고 하고
만기 전에 반대매매를 하여 물품을 인수받아야 할 의무가 없어지면 매입포지션을
청산했다고 합니다.
매도측/ 선물계약에서 팔기로 약속한 측. 만기시 물품을 인도할 의무를 가집니다. 선물을 매도하여
보유하고 있으면 매도포지션을 보유하고 있다고하며 만기전에 반대매매를 하여 물품을 인도해여 할
의무가 없어지면 매도 포지션을 청산했다고 합니다.
기초자산-
매입.매도 측이 사고팔기로 약속한 어떤 물품 또는 금융자산으로 인수.인도 대상이 됩니다.
선물가격-
현재 시장에서 거래되고 있는 선물의 가격 선물계약이 체결되는 시점에 적영 되는 인도가격
계약이 체결되는 시점에서 선물가격과 인도가격은 동일하고 계약의 가치는 0이 됩니다.
매입포지션의 경우는 선물가격이 상승 혹은 하락함에 따라 계약의 가치가 양 혹은 음이 되고
매도포지션의 경우는 선물가격이 하락 혹은 상승함에 따라 계약의 가치가 양 혹은 음이 됩니다.
상품선물을 치고자산이 실물상품인 선물로 농축산물(밀,고기.옥수수.)에너지는 우너유.금속선물, 금,은,구리
등이 있습니다. 굼융선물은 금융상품에 따라 장 단기금리를 대상으로 하는 금리선물 개별 주식또는 주가지수
대상으로 하는 주식관련 선물, 주요국의 통화를 대상으로 하는 통화 선물이 있습니다.
선물거래소-
선물계약이 매매되는 조직화된 장소 . 한국거래소/ 시카고선물거래소
선물거래의 경제적 기능
가격 변동 위험의 전가
가격 변동 위험을 회피하고 싶은 투자자가 위험을 선호하는 투자자에게 위험을 전가시킬 수 있는
수단을 제공한다 시장 참가자에게 위험회피의 기회를 제공하여 투자의 유용성을 제고시킵니다.
현물시장의 유동성 확대
선물거래는 현물의 가격변동을 헤징 할 수 있으므로 현물 투자위험이 감소되어 투자자들이
현물시장에 더 적극적으로 포지션을 취할 수 있게 됩니다. 따라서 현물시장의 유동성이 확대되는
효과를 가져옵니다.
선물거래의 이해-
선물거래
계약 불이행 위험이 있는 선도거래의 한계를 극복하고 거래 상대방에 대한 신용위험성을 최소화
하기 위한 여러거지 제도적 장치를 포함합니다.
증거금 제도-
선물계약에 참여하는 불특정 다수의 투자자들은 조직화된 시장인 선물거래소와 거래를 하므로 상대방의
신용상태를 알 수 없습니다. 따라서 계약을 확실하게 이행할 수 있다는 것을 보증할 수 있는 제도적
장치가 필요하여 증거금이 이런 장치중 하나 입니다.
위탁 증거금은 투자자가 자신의 거래에 대하여 결제이행을 보증하기 위해 납부하는 증거금으로서
계약 금액의 일정 비율로 정해져 있는 초기 증거금을 내고거래에 참여합니다.
유지증거금-
일일정산에 의해 어느 투자자의 개시 증거금이 일정 금액이하로 떨어졌을 경우엔 거래소는 선물계약의
이행 가능성을 회복하기 위해 거래자부터 그동안 손실을 보전하여 개시증거금 수준을 유지하게 됩니다.
이때, 미리 정해놓은 개시 증거금의 일정 금액을 유지증거금이라 하며, 손실을 본 거래자가 개시 증거금
수준으로 보전하게 하는 행위를 마진콜이라고 합니다.
유지증거금은 선물거래소나 선물거래 종류에 따라 각각 상이하다, 우리나라 코스피200 지수
선물은 개시 증거금의 2/3로 정해져 있습니다.
기본적인 상식은 너무 많습니다. 모두 잘 배우고 공부하시고 성공적인 해외선물투자 하세요.